Plafonul de pret al petrolului rusesc supus la cel mai serios test de pana acum

Timp de luni de zile, dupa ce aliatii occidentali ai Ucrainei au limitat vanzarile de petrol rusesc la 60 de dolari pe baril, plafonul de pret a fost inca in mare parte simbolic. Majoritatea titeiului de la Moscova – principalul sau generator de bani – a costat mai putin decat atat. Dar plafonul era acolo in cazul in care preturile petrolului ar creste – si ar impiedica Kremlinul sa obtina profituri suplimentare pentru a-si finanta razboiul din Ucraina. A venit momentul, punand plafonul de pret la cel mai serios test de pana acum si subliniindu-i punctele slabe.

Petrolul de referinta al Rusiei – adesea exportat cu nave occidentale obligate sa respecte sanctiunile – s-a tranzactionat peste limita de pret de la jumatatea lunii iulie, pompand sute de milioane de dolari pe zi in cufarul de razboi al Kremlinului.

Odata cu cresterea profiturilor Rusiei, razboiul Israel-Hamas impingand preturile globale ale petrolului si dovezi ca unii comercianti si expeditori eludeaza plafonul, primele semne de aplicare apar la 10 luni dupa ce limita de pret a fost impusa in decembrie.

Dar sustinatorii sanctiunilor spun ca represiunea trebuie sa mearga mai departe pentru a rani cu adevarat Rusia.

Reducerea profiturilor din petrol „este singurul lucru care afecteaza cel mai mult stabilitatea macroeconomica a Rusiei”, a spus Benjamin Hilgenstock, economist senior la Scoala de Economie din Kiev, care consiliaza guvernul ucrainean.

Venitul din petrol este cheia economiei Rusiei, permitand presedintelui Vladimir Putin sa toarne bani in armata, evitand in acelasi timp agravarea inflatiei pentru oamenii obisnuiti si colapsul monedei.

Capacitatea Moscovei de a vinde lumii mai mult decat cumpara inseamna ca suporta sanctiunile mult mai bine decat se astepta. Economia sa va creste anul acesta, in timp ce Germania se va micsora, estimeaza Fondul Monetar International.

Totusi, principala sursa de venit a Rusiei este in pericol din cauza intensificarii aplicarii legii. Departamentul de Trezorerie al SUA a sanctionat doi proprietari de nave saptamana trecuta, in timp ce oficialii britanici investigheaza incalcarile.

De cand a inceput invazia, sanctiunile petroliere au costat Rusia 100 de miliarde de dolari pana in august, a declarat un grup de lucru international pentru sanctiuni de la Universitatea Stanford. Dar cea mai mare parte, spun economistii, provine din interzicerea de catre Europa a petrolului rusesc, care a costat Moscova principalul sau client.

„Exista probleme serioase cu politica (plafonul de pret), dar poate functiona”, a spus Hilgenstock. „Cu unele imbunatatiri, poate fi foarte eficient.”

Navele detinute sau asigurate de natiunile occidentale „au persistat in incarcarea petrolului rusesc in toate porturile din Rusia” in ultimele saptamani, deoarece preturile au crescut peste plafon, a declarat Centrul de Cercetare a Energiei si Aerului Curat din Helsinki intr-un raport de saptamana trecuta. „Aceste aparitii servesc ca dovezi convingatoare ale incalcarilor politicii de plafonare a preturilor.”

Venitul din petrol al Rusiei a crescut in septembrie la aproximativ 200 de milioane de euro (211 milioane de dolari) pe zi, pe masura ce preturile globale au crescut, a spus think tank-ul. Mai putin petrol disponibil la nivel mondial – cu Arabia Saudita si Rusia reducand productia – a impins preturile titeiului cheie de export din Moscova la 74,46 dolari saptamana trecuta, a declarat S&P Global Platts. A trecut peste 60 de dolari din 11 iulie.

Limita de pret este menita sa limiteze ceea ce Rusia poate castiga fara a-si lua proviziile de pe piata. Acest lucru ameninta o penurie care ar putea creste costurile combustibilului si inflatia in SUA si Europa.

Se bazeaza pe un fapt cheie al industriei de transport maritim: multi proprietari de nave, comercianti si majoritatea asiguratorilor au sediul in Europa sau in Grupul celor Sapte democratii majore care au impus plafonul de pret. Asta pune acele companii la indemana sanctiunilor.

Pentru a se conforma, companiile de transport maritim trebuie sa cunoasca pretul petrolului rusesc. Cu toate acestea, plafonul necesita doar o dezvaluire cu buna-credinta pe un document simplu, de o pagina, cu numele partilor si pretul. Contractele de vanzare efective nu trebuie sa fie dezvaluite.

Si asta, spun analistii, a fost o invitatie pentru vanzatorii lipsiti de scrupule de a zgaria – si pentru unii expeditori sa adopte o abordare care sa nu vada raul.

Suspiciunile cu privire la evaziune au crescut atunci cand analistii au observat ca petrolul din portul rusesc Kozmino din Oceanul Pacific – responsabil pentru o parte relativ mica din exporturile Rusiei – se tranzactiona cu mult peste plafon. Asta chiar daca multe dintre tancurile care opreau acolo erau detinute de Occident, in primul rand greci.

Au existat putine semne de actiune pana saptamana trecuta, cand Departamentul de Trezorerie al SUA a blocat un proprietar de petrolier din Emiratele Arabe Unite si altul din Turcia de la tranzactiile cu SUA. Sunt acuzati ca transportau petrol rusesc la preturi de 75 si 80 de dolari pe baril, in timp ce bazandu-se pe furnizorii de servicii conectati la SUA.

Oficialii americani au avertizat asiguratorii sa nu se apropie de navele care par suspecte, a declarat reporterilor un inalt oficial al Trezoreriei saptamana trecuta. Departamentul a emis, de asemenea, recomandari pentru a controla costurile de transport si a urmari semnalele rosii ale evaziunii.

Trezoreria Marii Britanii spune ca „desfasoara in mod activ o serie de investigatii cu privire la presupusele incalcari ale plafonului pretului petrolului”.

Mai exista o oportunitate de a ocoli plafonul: pretul este stabilit pe masura ce petrolul pleaca din Rusia, nu ceea ce este platit de o rafinarie din, sa zicem, India. Petrolul poate fi cumparat si vandut de mai multe ori de catre companiile comerciale afiliate Rusiei in tari care nu participa la sanctiuni.

Pot fi adaugate „costuri de transport” excesive. Diferenta fata de pretul final este buzunata de comercianti si ramane in mainile Rusiei, spun analistii.

„Problema este ca nimeni nu are cu adevarat nicio supraveghere cu privire la ceea ce se intampla dupa punctul de incarcare”, a spus Viktor Katona, analist principal de titei la grupul de date si analiza Kpler. „Si exista un motiv pentru care expeditorii nu s-au plans cu adevarat sau nu au semnalat nicio problema cu plafonul pretului petrolului – pentru ca este foarte usor de ocolit.”

Cel mai inalt oficial al Rusiei in domeniul energiei, viceprim-ministrul Alexander Novak, a declarat la Radio Business FM pe 13 octombrie ca plafonul este „nu numai ineficient, ci si daunator; poate distorsiona complet intreaga piata si are doar consecinte negative, inclusiv pentru consumatori.”

Rusia nu recunoaste plafonul, iar un decret al lui Putin interzice includerea acestuia in acordurile de vanzare, a spus Novak.

Oficialii americani, pe de alta parte, subliniaza pierderile pe care le-a provocat Moscovei atunci cand sunt combinate cu interzicerea de catre Europa a petrolului rusesc.

Acel boicot a fortat exportatorii sa trimita petrol in calatorii de o luna in Asia, in loc de calatorii de o zi in Europa, dubland in esenta nevoia Rusiei de servicii maritime costisitoare.

Un alt cost este „flota din umbra” de tancuri uzate pe care Rusia le-a cumparat pentru a evita sanctiunile. Are doar o treime din navele de care ar avea nevoie pentru a-si sanctiona complet transporturile de petrol, a declarat Craig Kennedy, asociat la Centrul Davis pentru Studii Ruse si Eurasiatice din Harvard.

Asta face ca Rusia sa evite complet serviciile de transport maritim din Occident.

Combinata cu interzicerea petrolului din UE, plafonul de pret a adaugat costuri de 35 de dolari pe baril pentru exportatorii rusi, spun oficialii americani – bani care nu sunt folositi pentru cumpararea de arme si echipamente militare.

„Plafonul de pret functioneaza”, spune Nataliia Shapoval, vicepresedinte pentru cercetarea politicilor la scoala din Kiev.

Dar aliatii occidentali „ar trebui sa ia masuri cu adevarat urgente” pentru a impinge petrolul din flota umbra a Rusiei inapoi la transportul maritim, a spus Shapoval.

Pentru a face acest lucru, grupul de sanctiuni de la Stanford spune ca tarile ar trebui sa solicite dovada asigurarii occidentale inainte de a lasa navele sa treaca punctele de sufocare – acum recomandate doar de Trezoreria SUA. Proprietarii de tancuri ar putea fi, de asemenea, fortati sa ia transporturi numai de la comerciantii de petrol autorizati din tarile care sanctioneaza.